4月12日晚，帝歐家居(002798)發(fā)布2020年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案。本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過2676.66萬股(含本數(shù))，非公開發(fā)行股票的價格為18.68元/股，募集資金總額不超過5億元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費用后擬將全額用于補充流動資金。截至4月13日11點30分，帝歐家居股價為27.03元/股。

　　??公告顯示，4月12日，碧桂園創(chuàng)投與公司簽署《戰(zhàn)略合作暨非公開發(fā)行股份認(rèn)購協(xié)議》，擬全額認(rèn)購公司本次發(fā)行的股份，預(yù)計本次發(fā)行完成后，碧桂園創(chuàng)投將持有公司6.5%的股權(quán)，碧桂園創(chuàng)投擬長期持有公司股權(quán)，暫未考慮未來的退出計劃。

　　??01

　　??據(jù)悉，碧桂園創(chuàng)投是碧桂園集團(tuán)從事股權(quán)投資的一級部門，負(fù)責(zé)集團(tuán)除地產(chǎn)投資外的對外股權(quán)投資業(yè)務(wù)。帝歐家居通過非公開發(fā)行股票的方式引進(jìn)碧桂園創(chuàng)投為公司戰(zhàn)略投資者。

　　??碧桂園是帝歐家居最重要的客戶。本次預(yù)案披露前二十四個月內(nèi)，帝歐家居與碧桂園簽署的《采購框架協(xié)議》， 向其銷售瓷磚，2018年度、2019年年度銷售收入分別為204,055.51萬元、132,848.69萬元。結(jié)合帝歐家居定期報告分析，碧桂園在這兩年時間里均為帝歐家居的第一大客戶，其對碧桂園的銷售收入占公司總收入的比例分別達(dá)47.36%、23.85%。

　　??對于參與帝歐家居定增，碧桂園創(chuàng)投稱，是基于對上市公司經(jīng)營理念、發(fā)展戰(zhàn)略的認(rèn)同及對上市公司未來發(fā)展前景看好，從而進(jìn)行的一項戰(zhàn)略投資行為。

　　??發(fā)行完成后，碧桂園創(chuàng)投預(yù)計將持有帝歐家居6.5%的股權(quán)。其表示擬長期持有上市公司股權(quán)，暫未考慮未來的退出計劃。同時，其擬委派1名董事在帝歐家居發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展方向、 日常管理等方面提供意見和建議，協(xié)助其完善公司管理制度，提升公司治理水平。

　　??根據(jù)公司與碧桂園創(chuàng)投簽署的《戰(zhàn)略合作暨非公開發(fā)行股份認(rèn)購協(xié)議》，雙方將在新產(chǎn)品開發(fā)、應(yīng)用場景、定制家居設(shè)計等方面以及定制衛(wèi)浴產(chǎn)品、高端陶瓷墻地磚產(chǎn)品供貨方面展開多維度的合作。

　　??02

　　??帝歐家居表示，近年來公司加大了自有產(chǎn)能、智能生產(chǎn)線的投入，本次募集資金將增強公司資金實力，幫助公司圍繞“衛(wèi)生潔具”和“建筑陶瓷”兩大家居建材板塊，不斷深化、協(xié)同發(fā)展，協(xié)助提升品牌優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢、供應(yīng)鏈規(guī)模優(yōu)勢、全國化產(chǎn)能區(qū)位布局優(yōu)勢、產(chǎn)品優(yōu)勢，提高產(chǎn)品的市場占有率。

　　??對于此次定增，帝歐家居表示，隨著精裝房趨勢和城鎮(zhèn)化建設(shè)的推廣，以及公司在2018年完成對歐神諾的并購重組，公司的直營工程業(yè)務(wù)快速增長。

　　??根據(jù)公開資料，2017 年、2018 年、2019 年帝歐家居實現(xiàn)營業(yè)收入 53,366.72 萬元、 28 430,834.45萬元和 557,024.32 萬元，其中直營工程占比分別為10.31%、64.99% 和 68.98%。

　　??2019年帝歐家居財報顯示，在原有包括碧桂園、萬科、恒大、雅居樂、榮盛、富力、旭輝、華潤置地等大型房地產(chǎn)開發(fā)商基礎(chǔ)上，報告期內(nèi)陸續(xù)與敏捷、合正、華僑城、景瑞、電建、 鴻通、泰禾、龍光、華夏幸福、五礦、實地、陽光壹佰、寧夏中房、東旭、金茂、恒信、信達(dá)、當(dāng)代、綠城、領(lǐng)和等大中型房地產(chǎn)開發(fā)商構(gòu)建了合作關(guān)系。

　　??帝歐家居表示，未來仍會加大與房地產(chǎn)開發(fā)商的合作，擴大在直營工程端的業(yè)務(wù)布局，因此公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展需要大量的運營資金支持。

　　??此外，2017年-2019年，帝歐家居的資產(chǎn)負(fù)債率分別為16.57%、44.29%、47.98%。通過本次非公開發(fā)行股票，帝歐家居將募集資金用于補充流動資金，有助于降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，緩解中短期的經(jīng)營性現(xiàn)金流壓力，增強抗風(fēng)險能力。

　　??根據(jù)帝歐家居2019年度報告顯示，帝歐家居2019年營收為55.70億元，同比增長29.29%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.66億元，同比增長48.70%。