6月18日，新茶飲品牌奈雪的茶控股有限公司(簡稱“奈雪的茶”)正式啟動公開招股，招股價(jià)為17.20港元至19.80港元，最高募資總額約為58.58億港元，預(yù)計(jì)于6月30日正式登陸港交所。屆時，奈雪的茶將正式成為“茶飲第一股”。

　　最高募資總額約58.58億港元

　　此次招股，奈雪的茶將引入5名基石投資者，包括瑞銀資產(chǎn)管理、匯添富基金管理有限公司、廣發(fā)基金管理有限公司、南方基金管理有限公司，以及建銀國際旗下的乾元復(fù)興精選基金。

　　奈雪的茶方面表示，本次招股時間為6月18日-23日，計(jì)劃全球發(fā)售的發(fā)售股份2.57億股，其中包括中國香港公開發(fā)售股份2573萬股，國際發(fā)售股份2.32億股，招股區(qū)間為每股17.20港元至19.80港元，預(yù)計(jì)將于6月30日在港交所掛牌上市，證券代碼為“2150”。摩根大通、招銀國際和華泰國際為其聯(lián)席保薦人。

　　在募集資金用途方面，奈雪的茶計(jì)劃將募資所得款項(xiàng)的約70%用于支持?jǐn)U張公司的茶飲店網(wǎng)絡(luò)并提高市場滲透率;約10%用于通過強(qiáng)化技術(shù)能力，進(jìn)一步提升公司的整體運(yùn)營以提升運(yùn)營效率;約10%用于提升公司的供應(yīng)鏈能力，以支持公司的規(guī)模擴(kuò)張;約10%用于營運(yùn)資金和一般公司用途。

　　去年?duì)I收超30億元

　　奈雪的茶于2021年2月11日正式遞交招股書，6月6日通過港交所聆訊，本次公開招股意味著奈雪的茶將成為名副其實(shí)的“茶飲第一股”。

　　2018年-2020年，奈雪的茶營收分別為10.87億元、25.02億元及30.57億元，復(fù)合年增長達(dá)到67.7%，這主要源于奈雪的茶茶飲店網(wǎng)絡(luò)的快速恢復(fù)和持續(xù)擴(kuò)張。奈雪的茶招股書顯示，截至最后實(shí)際可行日期，奈雪的茶在國內(nèi)70多個城市以及日本大阪開出562家直營門店。

　　在業(yè)績方面，根據(jù)奈雪的茶招股書顯示，在非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下，奈雪的茶2020年全年經(jīng)調(diào)整凈利潤達(dá)1,664萬，2019年這一數(shù)據(jù)為虧損1,174萬，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。而按照國際會計(jì)準(zhǔn)則第17號，奈雪的茶2020年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤6217萬。

　　此外，2019年底，奈雪的茶開始搭建會員體系，通過會員積分、商城、券包、電子心意卡、拼單等多項(xiàng)功能讓整個會員體系形成閉環(huán)。截至最后可行日期，奈雪的茶會員數(shù)超過3500萬，線上訂單收入占比近七成。

　　市場空間增量明顯

　　事實(shí)上，不僅是奈雪的茶，中國新茶飲市場近年來也在不斷發(fā)展。天眼查信息顯示，截至5月21日，我國目前有超過37萬家企業(yè)名稱或經(jīng)營范圍含“奶茶、茶飲”，且狀態(tài)為“在業(yè)、存續(xù)、遷入和遷出”的茶飲相關(guān)企業(yè)。與傳統(tǒng)沖泡奶茶相比，新式茶飲食材更新鮮、配料更豐富，迎合了消費(fèi)者日益重視的健康和定制化消費(fèi)需求，實(shí)現(xiàn)了對部分傳統(tǒng)飲料的替代，打開了市場的增量空間。

　　據(jù)天眼查，近五年來，茶飲相關(guān)企業(yè)(全部企業(yè)狀態(tài))年注冊量呈現(xiàn)顯著的逐年上漲趨勢。2019年和2020年，我國連續(xù)兩年新增超10萬家茶飲相關(guān)企業(yè)。以工商登記為準(zhǔn)，截至目前，我國今年已新增近4萬家茶飲相關(guān)企業(yè)。人們對新式茶飲熱情高漲，引發(fā)了資本市場的競相追逐。天眼查數(shù)據(jù)顯示，我國新式茶飲賽道中有百余個品牌曾產(chǎn)生超200起的融資事件。截至目前，2021年該賽道已發(fā)生十余起融資事件，融資總額超8億元人民幣。

　　前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國奶茶行業(yè)市場需求與投資規(guī)劃分析報(bào)告》顯示，4.0新茶式奶茶品牌火爆的一大關(guān)鍵點(diǎn)，是重視產(chǎn)品創(chuàng)新，打造差異化產(chǎn)品。喜茶、奈雪的茶實(shí)行“快消費(fèi)”單品模式，根據(jù)季節(jié)的不同推出特色當(dāng)季新產(chǎn)品。未來，隨著Z世代的崛起，奶茶更應(yīng)走差異化道路。

　　新茶飲除了忙著推出新品，不少品牌開始涉足咖啡類目。上海啡越投資管理有限公司董事長王振東曾對新京報(bào)記者表示，“新茶飲品牌可能更加希望借助咖啡業(yè)務(wù)進(jìn)入到新的市場，它們目前更愿意把門店開到商務(wù)、寫字樓等位置，這些區(qū)域的消費(fèi)群體，對于咖啡的接受程度更高，需求也更大。新茶飲發(fā)力咖啡業(yè)務(wù)，也有補(bǔ)充產(chǎn)品線的需求。另一方面，咖啡相較于新茶飲，毛利率方面還是不錯的，新茶飲品牌也有出于提升毛利率的考慮。”