緩解中小企業(yè)融資難融資貴的政策舉措將要“升級”了。

　　據(jù)中國政府網(wǎng)消息，1月7日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(以下簡稱金融委)召開第十四次會議，研究緩解中小企業(yè)融資難融資貴問題，部署相關(guān)工作。

　　會議要求，盡快研究出臺進(jìn)一步緩解中小企業(yè)融資難融資貴的相關(guān)舉措，并提出四項具體舉措，涵蓋貨幣政策、金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、資本補充和政府融資擔(dān)保體系等多方面。不過，從表述上看，本次會議并無太多新提法，多是針對前期部署的政策舉措的再強調(diào)。

　　完善差異化監(jiān)管政策安排

　　會議指出，中小企業(yè)是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、推動經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)，在支撐就業(yè)、穩(wěn)定增長、改善民生等方面發(fā)揮著重要作用。要堅持“兩個毫不動搖”，充分認(rèn)識金融支持中小企業(yè)發(fā)展的重要性，持續(xù)加大支持力度，切實緩解融資難融資貴問題。

　　會議要求，盡快研究出臺進(jìn)一步緩解中小企業(yè)融資難融資貴的相關(guān)舉措。具體來說，包括四方面舉措，其中之一是圍繞疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，綜合運用多種貨幣信貸政策工具，實行差異化監(jiān)管安排，完善考核評價機(jī)制，對金融機(jī)構(gòu)履行好中小企業(yè)金融服務(wù)主體責(zé)任形成有效激勵。

　　銀保監(jiān)會首席風(fēng)險官兼辦公廳主任、新聞發(fā)言人肖遠(yuǎn)企近日表示，緩解中小企業(yè)融資難融資貴問題不可能一蹴而就，今后還要繼續(xù)鼓勵機(jī)構(gòu)將更多金融資源投向民企小微領(lǐng)域，監(jiān)管政策、銀行內(nèi)部激勵機(jī)制等方面還需要進(jìn)一步突破與完善。

　　在貨幣政策方面，不少分析指出，今年預(yù)計還會通過定向降準(zhǔn)、再貸款、再貼現(xiàn)等舉措對普惠金融精準(zhǔn)滴灌，并結(jié)合降息舉措，為銀行提供充足的低成本資金，促進(jìn)銀行負(fù)債端成本下降，進(jìn)而帶動貸款端定價下行，降低實體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本。

　　去年以來，普惠金融取得明顯發(fā)展，目前普惠口徑的小微企業(yè)貸款余額超過11萬億元，按照有關(guān)部門的部署，2020年還要引導(dǎo)銀行進(jìn)一步加大對小微企業(yè)等普惠金融領(lǐng)域的支持力度。銀保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人近日透露，具體來說，有三方面目標(biāo)：

　　1、力爭2020年普惠型小微企業(yè)貸款再增加2萬億元以上，貸款增速要高于各項貸款增速。工農(nóng)中建交五家大型銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速要高于20%。

　　2、進(jìn)一步擴(kuò)大小微企業(yè)貸款覆蓋面，力爭2020年再增加300萬戶以上的小微企業(yè)貸款。

　　3、在降成本方面，力爭2020年普惠小微企業(yè)貸款的綜合成本再下降0.5個百分點。

　　銀保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人補充道，為了實現(xiàn)上述目標(biāo)，將從以下方面著手：

　　一是持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，增加小微企業(yè)信貸的供給，引導(dǎo)銀行細(xì)分客戶群體，避免“壘小戶”，促進(jìn)客戶下沉。支持政策性銀行通過轉(zhuǎn)貸方式加大對中小銀行的合作。

　　二是研究出臺商業(yè)銀行小微金融服務(wù)監(jiān)管評價辦法，健全商業(yè)銀行考核評價的長效機(jī)制，研究適度加大小微企業(yè)貸款不良容忍度的靈活性，將盡職免責(zé)政策落地落實。

　　三是進(jìn)一步推動小微企業(yè)降低融資成本，指導(dǎo)銀行根據(jù)LPR機(jī)制合理確定小微企業(yè)貸款利率定價。

　　“總體看，小微企業(yè)貸款利率水平經(jīng)過一年的調(diào)整，已經(jīng)降的比較低。其中，大型國有銀行利率穩(wěn)中有降，基本按照LPR的定價走向;股份制商業(yè)銀行還有進(jìn)一步利率下降的空間;對于地方中小銀行中利率比較高的部分，我們也會引導(dǎo)銀行進(jìn)一步調(diào)整貸款利率。”銀保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人稱。

　　四是調(diào)整小微企業(yè)貸款方式，主要擴(kuò)大續(xù)貸、信用貸款占比，減少對抵押擔(dān)保的過度依賴。

　　五是深入研究促進(jìn)企業(yè)信用信息共享平臺建設(shè)，降低銀行小微企業(yè)貸款成本。

　　扎根當(dāng)?shù)?明確地方中小銀行經(jīng)營定位

　　本次金融委會議除了部署上述一條舉措外，還部署了以下三方面舉措：

　　深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系;

　　多渠道補充中小銀行資本金，促進(jìn)提高對中小企業(yè)信貸投放能力;

　　繼續(xù)完善政府性融資擔(dān)保體系，加快涉企信用信息平臺建設(shè)，拓寬優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)直接融資渠道，切實緩解中小企業(yè)融資面臨的實際問題。

　　其中，在深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方面，近日發(fā)布的《中國銀保監(jiān)會關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》(下稱“《意見》”)計劃，到2025年，實現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機(jī)構(gòu)體系。要增強地方中小銀行金融服務(wù)能力。城市商業(yè)銀行要建立審慎經(jīng)營文化，合理確定經(jīng)營半徑，服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)和城鄉(xiāng)居民。農(nóng)村中小銀行要堅持支農(nóng)支小市場定位，增強縣域服務(wù)功能，支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，助力打贏精準(zhǔn)脫貧攻堅戰(zhàn)。

　　肖遠(yuǎn)企表示，過去部分地方中小銀行傾向快速擴(kuò)張，跨區(qū)經(jīng)營、壘大戶，《意見》明確了地方中小銀行的經(jīng)營定位，這也是吸取了過去的經(jīng)驗教訓(xùn)。下一步，銀保監(jiān)會將推進(jìn)省聯(lián)社改革，但改革會因地制宜采取多樣化的模式。

　　再次“點名”中小銀行資本補充

　　此前金融委會議多次“點名”中小銀行資本補充，足見監(jiān)管部門對中小銀行資本水平的重視。興業(yè)銀行(19.58 -2.05%,診股)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委對證券時報記者表示，充足的資本是銀行抵補風(fēng)險、實現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張的“本錢”，特別是在經(jīng)濟(jì)下行期，銀行不良貸款不斷暴露需要加大核銷力度，以及要通過加大信貸投放支持實體經(jīng)濟(jì)，這些都要依靠充足的資本作支撐。

　　銀行資本補充的方式主要分兩類，一類是內(nèi)源性資本補充，主要依靠利潤留存;一類則是外源性資本補充，方式包括IPO、定向增發(fā)、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債、可轉(zhuǎn)債等。

　　盡管近年來銀行業(yè)發(fā)行資本補充工具“熱火朝天”，但發(fā)行主體依舊是國有大行、股份制銀行，城商行、農(nóng)商行等中小銀行外源性資本補充能力相對較弱。有粗略統(tǒng)計顯示，2018年，商業(yè)銀行資本補充債券(含永續(xù)債、二級資本債)發(fā)行量近萬億元，但城商行、農(nóng)商行融資規(guī)模不足10%。1月7日，工行發(fā)布公告稱，董事會批準(zhǔn)新增發(fā)行總額不超過等值人民幣800億元的資本工具。

　　為拓寬中小銀行外源性資本補充渠道，監(jiān)管層已經(jīng)有所行動。去年7月，監(jiān)管部門發(fā)文允許股東人數(shù)累計超過200人的非上市銀行發(fā)行優(yōu)先股;另外，去年新推出的銀行永續(xù)債也進(jìn)一步擴(kuò)容至城商行，臺州銀行、徽商銀行、瀘州銀行等先后獲批在境內(nèi)市場發(fā)行永續(xù)債。

　　優(yōu)先股、永續(xù)債向中小銀行敞開大門，也利于優(yōu)化中小銀行的資本結(jié)構(gòu)。從我國商業(yè)銀行的各級資本工具和補充渠道來看，核心一級資本主要依賴普通股和留存收益;其他一級資本工具目前包括優(yōu)先股、永續(xù)債，在2019年永續(xù)債創(chuàng)設(shè)之前，未上市或在新三板掛牌的中小銀行無法發(fā)行優(yōu)先股，許多中小銀行的其他一級資本接近于0。

　　肖遠(yuǎn)企表示，當(dāng)前，我國銀行業(yè)的資本補充壓力還是比較大，銀行雖然可以依靠利潤留存的方式補充資本，但單靠內(nèi)源性渠道不足以支撐業(yè)務(wù)發(fā)展，銀行也需要拓展外部的資本補充渠道。從我國銀行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)看，核心一級資本相對充足，但其他類型的資本充足率相對較低，且非核心一級資本補充工具相對較少。相較之下，國外銀行業(yè)的非核心一級資本補充工具較多，資本補充工具減記和轉(zhuǎn)股的觸發(fā)條件明確，且執(zhí)行嚴(yán)格。下一步，我國也要對資本補充工具的減記和轉(zhuǎn)股條件進(jìn)一步細(xì)化明確，并嚴(yán)格執(zhí)行。